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A股再赢“活水”,这个指数有望开启长牛模式

2019-06-29

A股再赢“活水”,这个指数有望开启长牛模式

A股再赢“活水”,这个指数有望开启长牛模式很多人买房很容易赚钱,但是买股票很难赚钱。 究其原因,不是房子涨的快,而是房子涨的稳。 下面是个人根据统计局公布的历年住宅商品房均价和沪深300涨跌情况,假定在2005年初分别投资1元在房子和沪深300指数上的资产走势图。  可以清晰的看出,当年投资沪深300指数,累计收益基本一直在房子之上,但是波动犹如过山车,心脏不好绝对拿不住。

而房价的走势稳如泰山,仅在2008年出现过不到2%的跌幅。 当然,一二线房价走势更强,但是你要拿来和茅台、格力等优质龙头股比较,股市的收益率也并不逊色。

近年来,随着外资的持续流入以及国内各类机构投资者的逐步壮大,股市,特别是优质股集中的蓝筹指数波动幅度已经明显下降,未来股市有望提供更稳的赚钱机会。  海通荀玉根团队统计,2019年1季度从A股的流通市值占比看,散户占比缩小至%,公募基金占比%,外资占比%,“保险社保年金”的%,汇金证金的%,私募基金的%,其他法人%。 上述机构投资者持股合计占比%,接近1/3。 机构投资者相对散户操作更理性,以外资为例,近年来以持续买入为主,仅在在2015年4月,2016年4-5月,2018年的2月、10月,以及2019年4月等蓝筹股估值偏高、外部风险较大时出现阶段性卖出。

今年3月份,全球第一大指数公司MSCI宣布将A股的纳入因子(目标权重的比例)从5%提高至20%,其中5月28日(今天)收盘后从5%提高至10%,8月份和11月份将分别再提高5%。

机构预计今日将有200-300亿元的被动投资资金将完成对A股的配置,年内合计增量资金近1400亿元。 5月25日凌晨,全球第二大指数公司富时罗素决定,自2019年6月22日开始,正式将A股纳入其指数体系。

指数首批纳入1097只A股,包括292只大盘股、422只中盘股、376只小盘股以及7只微盘股。

为了降低对市场的冲击,富时计划分三步买入,其中2019年6月先买20%,对应约20亿美元;9月买40%,对应约40亿美元;2020年3月再买40%,对应约40亿美元。

最终A股市值占罗素新兴市场指数权重的%。

罗素CEO麦思平还表示,未来3-4年,预计随着纳入比例的增加,还会额外的500亿美元(对应3500亿人民币)流入A股。 摩根士丹利预测,2019年外资流入量将达到700-1250亿美元,未来十年外资每年的买入量大约是1000-2200亿美元,长期看外资在A股的份额会提升至40%-50%。 届时,外资和国内机构将充分掌握市场定价权,市场的波动性会显著下降。 机构配置的股票范围主要集中于市值和流动性较高的蓝筹股票。

其中常见指数中,与中证100的持股重叠性较强。

中证100指数由沪深300指数中,规模最大的100只个股加权构成,其中88只入选MSCI指数的样本股。 中证100指数的十大重仓股如下图所示: 重仓股中既有保险、银行和券商等周期蓝筹,也有白酒、家电、饮料等消费蓝筹,整体较为均衡。 从指数的表现看,2013年至2019年5月27日,中证100指数累计上涨了%,好于沪深300指数的%和中证500指数的%,在常见指数中领涨。 目前中证100指数的市盈率为,市净率为,整体处于偏低水平,指数的股息率为%,超过一年定期存款,投资价值较高。 对中证100指数感兴趣的投资者,可以关注跟踪该指数的相关基金。

广发中证100ETF(512910)支持在二级市场买卖,广发中证100联接基金(A类006486,C类007136)支持在场外买卖,上述基金预计在未来1-2个月内开放申购。 其中C类基金年服务费仅为%,处于市场最低水平,适合中短期持有;A类适合作为定投。